美元加息对中国的影响有哪些(美元加息对我国的各种影响)

美元加息对中国的影响有哪些(美元加息对我国的各种影响)美元为什么会加息?首先我们知道,美联储是美国的央行,它的主要职责就是维持合理通胀水平、稳定金融市场。什么叫稳定?就是过热的时候抑制一下,过冷的时候打一把鸡血。

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美元为什么会加息?

首先我们知道,美联储是美国的央行,它的主要职责就是维持合理通胀水平、稳定金融市场。什么叫稳定?

就是过热的时候抑制一下,过冷的时候打一把鸡血。

加息加的是联邦基金利率,减少市场上美元的投放,从而使得市场上使用资金的成本高了。最直接的体现就是企业融资、个人贷款的成本都相应高了。

政府不希望你做过激的经济行为,显然这是在抑制经济发展,所以加息通常发生在经济过热,就业数据表现良好,泡沫逐渐形成的时候。

2004年6月至2006年6月,美联储一共加息17次,为次数最多的一次加息周期。但这次加息的后果也是严重的,直接导致了次贷危机。

美国是个大资本家轮流坐庄的国家,美国的总统只能说是某一派资本家的代言人,同时美联储也是,所以从某些角度来说,美联储的加息行为并没有上述说的这么单纯,但如果作为对全球金融经济的研习,了解到这个程度就够了。

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美元加息的影响是什么?

美元,作为世界储备货币,上篇文章我们就曾说过,美联储加息,只需要通过公开市场操作:卖出债券,回收投放出去的货币即可达到加息目的。

对美国人来说,最直接的体现就是借钱的成本上升了,但是存款的利息却高了。这个时候很明显,大家对消费的欲望就会降低,还不如都把钱先存起来。

这个时候就会出现第一种现象:大家都希望把手上的钱换成美元,并且希望去美国投资或者做储蓄。

对于新兴市场和一些抗压能力较差的经济体,资本就会外逃,迅速回流至以美国或者是以美元为中心的发达国家。

同时,美元加息意味着借钱的成本提升了,也就是以前每个月只要还5万块美元利息,现在要还10万块美元才行,利润空间进一步被压缩,甚至可能出现倒贴。

大家就会被债务压力推着走,为了不欠债,大家都把手里的钱拿出来还债了,因为本金是以美元借的,自然利息也是要以美元来偿还,所以争先恐后地把外汇换成美元还债,就是商人最迫在眉睫的事了。

如果纯粹是自由汇率的国家,大家都只想要换成美元,那么其他货币就变相贬值,但是资本是有逐利性的,钱是这个世界最聪明的东西,它永远都会跑去收益最高的地方。

新兴市场的货币贬值之后,带来的就是大批量资产价格的下跌,原本700万人民币的一栋房子,以前要100万美元才能交易,现在汇率假如从1:7跌到1:10,那么现在70万美元就能拿下。

南海之眼在什么地方(带你全面认识南海之眼)

南海之眼在什么地方(带你全面认识南海之眼)在地球浩瀚深邃的海洋中,有一种独特的景观奇妙却又让人心生畏惧——在一片湛蓝的海水中,有一汪异常深邃的海水,仿佛是浴缸里拔掉了塞子,海水从这个洞里流向地球内部;又像

这个时候,国外的炒家手上有着大量的美元,他们以超低的汇率再杀回来,把新兴市场的资产全部购买一空,几乎都是打折购入,低买再高卖,这个地区的经济成果几乎就被炒家们猎杀了。

这涉及到一个主动性的问题,因为如果在美元加息前,我们主动贬值,也就是告诉你之前还100万美元的债务只需要700万人民币,但现在要1000万才能换回100万美元去还。

这也许你就不会再寻思着在这个时候去兑换美元还债了,也许你会再想想,熬过这个经济周期再说,说不定经济会好转呢?这样子尽管汇率下降,但钱依然还留在市场里,并没有去到炒家手上。

这个就是我们之前,离岸人民币破7,人民币主动贬值的原因,一方面主动防止后期美元加息的资本外流,另一方面也增大了我国的出口竞争力。

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蒙代尔不可能的三角

在分析美元加息对中国的实质影响时,需要引入这个现代金融理论中最有名的定理来说明一下,为什么我们的央行会这样子去应对?

蒙代尔不可能三角的核心思想,其实就是一套价值平衡:一个经济体的货币自主权、汇率稳定和资本自由流动之间,必须舍弃一个,不能三者兼得。

下面我用人话仔细解释一遍:

货币自主权,意味在这个经济体内,它的央行可以自主控制货币的流动性,也就是说我想投放就投放,我想回收就回收,这是一个国家主权的象征。

汇率稳定,就是特指汇率不会变来变去,一天一个价。

资本的自由流动,指的就是外国人可以随便进来投资或者随意撤资,并不需要经过当地任何人的同意。

我们知道,香港的资本是自由流动,港币也是锚定美元来走的,也就是汇率是稳定的,这个时候如果有一大笔资金流入香港,而美元和港币的汇率是稳定的,那么意味着港币的供应总量就飙升上去了。

如果资本撤出,对应的就是供应总量有降下来了。一升一降就代表着市场里港币的流动性,这个流动性是由这笔资金决定的,而不是由香港政府决定的,所以它必然丧失了货币的自主权。

而在英国,英国的央行对英镑的总量是有自主权的,但同时英国也允许资本自由流动,那么当英镑放水了,资本流出,英镑只能跌价,它的汇率就极其不稳定。

最后来看我国,在货币自主性确定的前提下,如果我们允许资本自由流动,那么汇率必定是浮动的,我们是出口大国,所以汇率对于出口企业来说是重中之重,是必须要稳住的,所以我们只能放弃资本的只有流动。

这就是中国外汇管制模式制定的理由,每年每人只可兑换5万美元。

但其实你要知道,严格的资本管制是很难做到的,总有那么一些短期债务、虚假贸易大量流入市场从事套息交易。

所以一旦这个外汇管制失效,你猜我国是会放弃货币自主权,还是会放弃汇率稳定性?